银河证券首席经济学家预计，如果资金面显着偏紧，央行或考虑二次降准以呵护流动性，因而债市收益率上行风险相对可控。

化债这个方向并没有达到预期中的一致，所以高位股的不坚决，一方面是低于预期，另一方面当震荡市被公认的时候，高位股是有风险的，接下来上演的会是龙头打高度，后排卡位和补涨反复活跃

国改/重组：重要部门会议指出，要支持上市公司并购重组。双成药业17天15板，华立股份2连板，中农联合3天2板，华闻集团、日播时尚、大连热电、高新发展、吉视传媒、新宏泰、保变电气均涨停，荣科科技、万辰集团均20cm。板块是在上交易日时情绪回暖。在经济弱势的情况下，资源整合是必然发展的，所以这个话题是有炒作空间。

金融+支付：中粮资本弱转强，标志着金融抱团已经确定，可惜的是海通和国泰君安没能继续顶一字，金融后排还需要找新龙，金融看国家控节奏的意思，反拉仍是减仓应对；中油资本、青岛金王都出现过烂板，跨境支付看来还是在弱势行情下有穿越性

军工：主要是近期地缘局势紧张的原因。宝塔实业2连板，北方长龙、中航电测均20cm，长城军工、炼石航空等均涨停。板块在上交易日时带领了市场人气，不过在关注方向我们可以关注商业航天类，毕竟有马斯克的影响力加持。

在上交易日时观点非常鲜明，纯血鸿蒙，自主可控，未来可期，相信华为，我们能够实现梦想。继续在我们认可的主线上博弈。其他板块少看，科技就是第一生产力。

东睦股份：（观点仅供参考）消费电子概念，苹果概念，柔性屏(折叠屏)，3D打印，沪股通，华为概念，机器人概念等，国内最大的粉末冶金机械零件制造企业之一，技术面表现强势，留意5-10日线区间参与机会。

在经历了上周的连续回调修正后，在上交易日时市场迎来了集体修复，三大指数均涨超2%，超5000股上涨。展望后市，从指数的维度而言，若沪指能够重新带量站上5日线的话，后市或仍存开启二波涨势之预期，反之若于5日线附近再度遇压回落的话，那么短期仍以震荡整理的结构的看待为宜。

而站在盘面上的角度，目前市场的领涨方向逐步清晰，化债概念的走强带动了地产与银行等权重板块的回暖，对于指数形成较为有力的支撑。此外科技股方向依旧维持着较高的热度，鸿蒙概念股再度走强，并将短线炒作热度扩散至整个华为概念股之中。

市场这个位置不会出现大跌，只会洗出筹码，机构就开始拿货。目前市场大多数股票强势股都在回调，具备资金逻辑，

但在上交易日时大批高位人气股悉数展开批量反核，也印证市场负面情绪的释放已经基本告一段落。而市场短期完成普涨后情绪或过于一致，泛科技方向上市公司业绩层面成为资金选股偏好的主要参考依据，关注市场风格从题材炒作向业绩浪转化可能。

操作上接下来大环境是震荡，所以大涨可以逐步减仓，大跌则可以做低吸操作，小仓位（3成左右）短线高抛低吸，大仓位（5成）仍以趋势操作为主，大方针是金融（非银行）反拉减仓、进科技、稳消费

总体而言，在短期市场迅速上行之后，市场通常会转为震荡上行，随着上周末财政政策的积极表态，后续市场或仍存上涨空间，但投资机会或将逐步从β转向α，因此对于热点结构性机会的把握或更为关键。

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